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Artículo técnico
Usando Gráficos de Velas para
detectar tempranamente la señales de reversión - Los Fundamentos.
Por Steven Nison, CMT |
Traducido por Jorge Reyes, NT2 Labs
¿En qué consisten los gráficos
de velas?
En Japón, los gráficos de velas son la forma de análisis
técnico más popular y más antiguo. Esta técnica
es más antigua que los gráficos de barras y que el de
punto y figura. Increíblemente, las técnicas de gráficos
de velas, usadas por generaciones en el Lejano Oriente, fueron desconocidas
en Occidente hasta que yo las revelé en mi primer libro titulado
"Técnicas de Gráficos de Velas Japonesas" en
el año 1991 A.V. (Antes de las Velas).
Los gráficos de velas japonesas (también llamados "velas")
son así llamados porque las líneas lucen como velas con
sus mechas y en Japón son la forma más popular de análisis
técnico. Estos gráficos tienen más de mil años
de antigüedad y, por eso, son técnicas más antiguas
que las occidentales. Estas técnicas fueron desconocidas en Occidente
hasta hace poco. Las técnicas de trading de velas han llegado
a ser una de las más discutidas formas de análisis técnico
en el mundo. Prácticamente cada software de análisis técnico
y cada servicio de gráficos por Internet proporciona actualmente
la opción de velas japonesas. Esto da fe de su utilidad y popularidad.
Este artículo es una muy básica introducción a
las técnicas de gráficos de velas. A pesar de sólo
discutir las señales primarias de velas, usted podrá descubrir
como las velas abren avenidas de análisis no disponibles con
otras técnicas. Mi objetivo aquí es proporcionar un sentido
del potencial que las velas pueden ofrecer.
¿Cuáles son los beneficios de los Gráficos
de Velas?
* Los gráficos de velas son fáciles de entender: Cualquier
persona, desde los novatos a los expertos, puede controlar y desatar
el poder de los gráficos de velas. Esto es así porque,
como mostraré más tarde, se utilizan los mismos datos
para realizar los gráficos de velas como los de barras (los valores
Alto, Bajo, Apertura y Cierre).
* Las herramientas de los gráficos de velas te desmarcarán
de tus competidores: Los gráficos de velas no sólo muestran
la tendencia del movimiento, al igual que los de barras, sino que también
muestran la fuerza subyacente del movimiento. Además, muchas
de las señales de las velas pueden ser configuradas en unas pocas
sesiones, a diferencia de las semanas que hay que esperar cuando se
utilizan gráficos de barras. Así, los gráficos
de velas le ayudarán a entrar y salir del mercado con una mejor
sincronización.
* Las herramientas de los gráficos de velas te ayudarán
a preservar el capital: En este volátil ambiente, la preservación
del capital es tan importante como la acumulación de éste.
Usted descubrirá que las herramientas de las velas contribuyen
a preservar el capital dado que frecuentemente envían indicaciones
que dicen que un nuevo Alto o Bajo no puede ser sostenido.
* Las técnicas de velas son fáciles de unir con las herramientas
de gráficos occidentales: Dado que los gráficos de velas
utilizan los mismos datos que los gráficos de barras, entonces
cualquier tipo de análisis técnico usado con los gráficos
de barras (tales como medias móviles, líneas de tendencia,
retracciones, Bandas de Bollinger, etc.) pueden ser empleados con los
gráficos de velas. Sin embargo, los gráficos de velas
pueden enviar señales no disponibles en los gráficos de
barras.
Los gráficos de velas pueden ser usados en valores, futuros y
en cualquier mercado que tenga precios OHLC (Open, High, Low y Close).
Además, pueden ser utilizados en todos los marcos temporales,
desde el intradía al semanal.
CONSTRUYENDO LAS LÍNEAS DE LAS VELAS
La parte ancha de la línea de la vela y que puede verse en la
Figura 1 se denomina cuerpo real.
Figura 1
El cuerpo real representa el rango entre la apertura
y el cierre de la sesión. Si el cierre de la sesión está
arriba de la apertura (situación alcista) el cuerpo real será
de color blanco. Un cuerpo real negro significa que el cierre de la
sesión está más abajo que la apertura (situación
bajista).
Las líneas delgadas arriba y abajo del cuerpo real son las sombras
o mechas. Estos son los precios extremos de la sesión. La sombra
arriba del cuerpo real es llamado sombra superior y el peak de la sombra
superior es el máximo de la sesión. La sombra bajo el
cuerpo real es la sombra inferior y el punto más bajo de la sombra
es el mínimo de la sesión.
Las líneas de las velas pueden ser dibujadas para todos los marcos
temporales, desde el intradía al mensual. Por ejemplo, una línea
de vela de 60 minutos usa los valores OHLC para el periodo de 60 minutos.
Así mismo, un gráfico diario utiliza los valores OHLC
del día. Un gráfico de velas semanal, utiliza el valor
Open del lunes, el High y el Low de la semana y el Close del viernes.
Observemos que las velas a la derecha de la figura 1 no exhiben cuerpos
reales. Esas velas son ejemplos de "doji". Un doji es una
vela en la cual el Open y el Close son iguales. La situación
doji representa un mercado donde las fuerzas de oferta y demanda están
equilibradas. Nosotros veremos más sobre la situación
doji en uno de los ejemplos de gráficos que están más
abajo.
Mientras las líneas de velas usan los mismos datos que los gráficos
de barras, el color del cuerpo real y las longitudes del cuerpo real
y de las mechas transmiten información de rayos X que dicen quien
está ganando la batalla, si los osos o los toros. Por ejemplo,
cuando el cuerpo real es negro, significa que el stock cerró
más abajo que su precio de apertura. Esto nos da una visión
positiva o negativa del precio de cierre. Aquellos de nosotros quienes
miramos los gráficos por horas buscando patrones de velas sabemos
que no sólo son fáciles de detectar, sino que también
proporcionan señales visuales que algunas veces no se encuentran
en los gráficos de barras.
TROMPOS O PEONZAS
El lema de nuestra firma es "Ayudando a los clientes a detectar
las señales antes del comienzo de la competición".
Esto es así porque uno de los más poderosos aspectos de
los gráficos de velas es que estos frecuentemente proporcionan
señales de reversa que no están disponibles con las técnicas
tradicionales de gráficos. Al respecto, conviene conocer las
velas del tipo "trompo".
Como mencioné previamente, uno de los más poderosos aspectos
de los gráficos de velas es la rápida información
visual que se puede extraer del mercado. Por ejemplo, un pequeño
cuerpo real (negro o blanco) indica un periodo en el cual los toros
y los osos están empatados en un tira y afloja. Los japoneses
tienen un nombre para velas con cuerpos reales pequeños: "trompos",
porque eso es lo que parecen. Los cuerpos reales pequeños advierten
que la tendencia del mercado está perdiendo momentum. Cuando
ocurre esto los japoneses dicen "El mercado está perdiendo
aliento". Un vela del tipo "trompo" es ilustrado en la
Figura 2.
Figura 2
Veamos ahora un ejemplo de cómo los gráficos
de velas pueden ayudarle a preservar el capital, un beneficio muy importante
en mercados tan volátiles como los actuales. En tales escenarios
yo ilustraré como un gráfico de velas puede ayudarle a
evitar una potencial operación con grandes pérdidas.
Yo presento dos gráficos abajo (Figura 3). El gráfico
de la izquierda es un gráfico de barras. En el área encerrada
en un círculo los valores lucen fuertes dado que cierran cada
vez más arriba. Es decir, luce como un valor que debería
ser comprado.
Figura 3 |
Figura 4 |
Usando los mismos datos que en el gráfico de
barras, nosotros construimos un gráfico de velas (Figura 4).
Note la diferente perspectiva que nosotros conseguimos ahora con el
gráfico de velas. En el área encerrada en un círculo
se observa una serie de pequeños cuerpos reales o "Trompos".
Y ya sabemos que pequeños cuerpos reales nos comunican que la
tendencia previa ("rally") está perdiendo aliento.
Por lo tanto, mientras el gráfico de barras nos dice que el valor
luce atractivo para una compra, el gráfico de velas nos dice
que hay una buena razón para la precaución dado que los
pequeños cuerpos reales indican que los toros están perdiendo
fuerza.
Así, por medio de la utilización de un gráfico
de velas, un trader no compraría en la zona encerrada en el círculo
y así evitaría perder su dinero en la operación.
Este es sólo uno de los muchos ejemplos de cómo las velas
pueden ayudarle a preservar su capital. Warren Buffet tiene dos reglas:
Regla 1: No perder dinero
Regla 2: No olvidar la Regla 1.
Las velas le ayudan a preservar el capital.
DOJI
A medida que el cuerpo real de una vela se encoge, nosotros terminamos
con una vela doji. Como se muestra en el extremo derecho de la Figura
1, un doji ocurre cuando Open y Close son iguales.
Una vela doji indica un mercado en completo balance entre oferta y demanda.
Dado que una sesión doji representa un mercado en un punto de
indecisión, esto suele ser una temprana advertencia que indica
que el rally precedente puede estar perdiendo energía. Al ver
un doji los japoneses podrían decir: "El mercado está
cansado" (se debe considerar que un Close arriba de una vela doji
podría "refrescar" el mercado).
Correctamente usados, los gráficos de velas pueden no sólo
ayudarle a incrementar sus beneficios, sino también asistirle
a preservar el capital. Esto se puede conseguir al ayudarle a evitar
una potencial operación con pérdidas o a salir tempranamente
de una operación rentable.
La Figura 5 exhibe un ejemplo de esto último. La línea
horizontal en la Figura 5 muestra una resistencia cerca del valor 135.
Una gran vela blanca indica esta resistencia al comienzo de marzo.
Figura 5
Pero observe que en la siguiente
sesión se despliega una doji. La línea de la doji nos
dice que los toros han perdido el total control del mercado (pero esto
nunca quiere decir que los osos han tomado el control). Este es un clásico
ejemplo del poder de los gráficos de velas. Específicamente,
dentro de una misma sesión nosotros somos capaces de conseguir
una pista visual por medio de una vela doji que nos indica que los toros
no controlan todo a pesar de que el mercado mantiene sus precios Highs.
A pesar de que el mercado luce sano desde afuera, el interior (doji)
nos dice que el stock no es tan saludable como se puede pensar en un
principio.
EL MARTILLO
Ahora veremos un específico tipo de vela que tiene una mecha
inferior muy larga y que se denomina "Martillo" (Figura 6).
Figura 6
Le llamamos así porque la
figura pareciera decirnos que el mercado está tratando de levantar
un martillo. Los criterios para identificar un martillo son:
1. El cuerpo real está en el extremo superior del rango de los
precios.
2. El color del cuerpo real puede ser blanco o negro.
3. Posee una mecha bullish que es al menos dos veces la altura del cuerpo
real.
4. Eventualmente puede tener una mecha superior muy corta.
El martillo nos proporciona un profundo nivel de información
a partir del gráfico de velas. Específicamente, la extensión
de la mecha inferior del martillo nos muestra que el mercado rechazó
los niveles de precios bajos para cerrar en o cerca del valor High de
la sesión. A partir de mi experiencia puedo decir que la mayoría
de las veces cuando se observa un martillo, el mercado no asciende inmediatamente,
sino que puede ingresar en un ligero rally, o moverse lateralmente y
luego, después de expandirse en la base, ingresar a un rally.
Si el mercado cierra bajo los mínimos del martillo, la posición
larga tendría que ser reconsiderada.
Los gráficos de velas pueden ser utilizados en todos los marcos
temporales - intradía, diario y semanal. En el gráfico
intradía (Figura 7), hay dos martillos hombro con hombro (indicados
por la flecha). La presencia de estos dos martillos revela un significado
extra dado que ellos confirman un nivel de soporte mostrado por la línea
punteada. Este es un clásico ejemplo del poder y de la facilidad
con la cual uno puede combinar la agudeza de los gráficos de
velas (el martillo) con las clásicas señales de trading
de Occidente (la línea de soporte) para cuantificar un incremento
de la probabilidad de que ocurra una reversión. Esta sinergia
entre los gráficos de velas y las técnicas occidentales
proporciona un poderoso armamento en su arsenal de trading.
Figura 7
PATRONES ENVOLVENTES
Un patrón envolvente es un patrón formado por dos velas.
Un patrón envolvente bearish (tipo oso o bajista) está
mostrado a la derecha en la Figura 8 y está formado cuando, durante
un rally un cuerpo real negro envuelve un cuerpo real blanco. Por otro
lado, un patrón envolvente bullish (tipo toro o alcista) es completado
cuando, durante una situación bajista, un cuerpo real blanco
envuelve un previo cuerpo real negro.
Figura 8
El patrón envolvente nos
muestra como las velas nos pueden ayudar a proporcionar un mayor entendimiento
de las características del mercado. Por ejemplo, un patrón
envolvente tipo toro refleja como los toros le han quitado el control
del mercado a los osos. Por otro lado, un patrón envolvente tipo
oso, nos muestra como una fuerza superior de oferta ha superado a los
toros. Los japoneses dicen al observar el patrón tipo oso: "los
toros están inmovilizados".
Figura 9
La Figura 9 nos muestra un patrón
envolvente tipo toro que ocurrió a comienzos de octubre durante
una reversa de las acciones de IBM. Este patrón envolvente bullish
fue especialmente potente porque reforzó un área de soporte
definida por la base de un martillo. Este hecho incrementa la probabilidad
de una reversión, en especial cuando hay más de una señal
confirmando la línea de soporte. Y en este caso contamos con
un martillo y con un patrón envolvente tipo bullish.
LAS VELAS Y EL PANORAMA GENERAL
Recuerde un principio básico: las técnicas de velas son
sólo una herramienta y no un sistema. La eficacia de las velas
requiere no sólo el entendimiento de los patrones de velas, sino
también sólidas reglas y coherentes estrategias y tácticas
de trading. Esto incluye el uso de stops, determinación del riesgo
y de la recompensa de los potenciales trades, ubicación del patrón
de vela y su relación con la tendencia global y monitoreo del
movimiento del mercado después de haber abierto una posición.
Por medio del entendimiento y de la utilización de estos principios
de trading, usted entrará en una posición fortalecido
gracias al poder de las velas.
Esta es sólo una básica introducción a los gráficos
de velas. Existen muchos más patrones, conceptos y técnicas
de trading que deben ser considerados en un principio. Pero incluso
con estos básicos conceptos, usted puede ver como las velas abren
nuevas y únicas puertas de análisis.
¡Que las velas iluminen el sendero de sus ganancias!
Steve Nison, CMT, fue la primera persona en revelar los gráficos
de velas en Occidente y es el líder y mayor autoridad en el tema.
Además, él tiene 30 años de experiencia con los
indicadores occidentales, de modo que sus estrategias de trading combinan
lo mejor de Occidente y Oriente. El es fundador y Presidente de Candlecharts.com,
organización que proporciona servicios educacionales a instituciones
y traders privados. El es autor de "Técnicas de gráficos
de velas japonesas y más allá de las velas". El trabajo
de Steve ha destacado en medios financieros de todo el mundo, incluyendo
el Wall Street Journal, el Institutional Investor, el Worth Magazine
y la revista Barron's.
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